警惕当代艺术品投资价格泡沫破裂

想三五年间获取十几、甚至几十倍的投资回报？火爆的当代艺术品市场为这种情况提供了可能——5年前花费10万元购买一幅张晓刚作品，现在就可能获利近千万元，其收益率甚至超过爆发式增长的股市。在如此疯狂的市场面前，有关专家提醒：警惕当代艺术泡沫破裂。 辩论—— 目前泡沫并不严重 近几个月，很多业内评论家和市场人士都提及当代艺术存在泡沫的问题，当代艺术到底是金砖还是泡沫？今年10月初，擅长当代艺术品拍卖的北京保利拍卖公司，召开了“中国现当代艺术回顾与展望”座谈会。与会专家就目前中国当代艺术是否存在泡沫的问题，进行了激烈的争论。 中央美院教授赵力认为，艺术市场就像倒啤酒，关键看人。就目前来讲，泡沫并不严重，当代艺术行情不存在急跌的可能。他说：“价格上去后一定要暴跌下来才是调整吗？不见得。就当代艺术品市场来讲，从整体行情到名家行情再到作品行情，一直都在进行内部调整。比如，有的艺术家前几年火得不行，现在却不见人影了。这种内部调整已经降低了泡沫风险。艺术品市场与一般市场有相同的地方也有不同的地方，不同之处在于艺术品市场有重要作品与一般作品的区别，市场也正是利用了这点来进行调整。此外，泡沫问题还涉及到供求关系，尤其是‘求’，这就是资金，包括增量资金、后续资金。从这点来看，海外最大的资金还没有进入中国当代艺术品市场。泡沫肯定会有，关键是它对于整个结构的破坏性有多大。对于中国当代艺术的发展来说，泡沫不是主要问题，它的积极方面总是大于消极方面。” 泡沫已到危机时刻 艺术评论家牟建平则有不同的观点。牟建平认为，没有泡沫的市场是不存在的，当代艺术品市场存在泡沫是正常的，但目前当代艺术的泡沫已经发展到了危机的地步。首先，当代艺术行情由“过冷”转到“过热”仅有短短一两年的时间，价格的急速飙升使泡沫大量产生。其二，中国的艺术品市场从整体看是一个“资金推动型”的市场，对于盘子并不大的当代艺术板块而言，只要有新的场外增量资金加入，就将引起行情的大波动。在这一点上，它同股票市场毫无二致，“量价关系”决定市场涨跌，先有“量”，后有“价”，没有主力资金的大规模介入，价格上涨无从谈起。就国内当代艺术品的上涨而言，板块轮流涨，资金总是趋向于流向容易带来超额短期收益的品种。 由于中国书画市场行情偏软，前几年投资中国书画的一些买家这一两年也将部分资金转向当代艺术品，连投资古美术的台湾“寒舍空间”，近期也开始投资当代艺术，仅2007年在国内春拍中，就举走了6000万元的当代艺术品。 对张晓刚、方力钧、岳敏君几位当红画家也是如此，海外热钱造就了他们的天价。当年“写实画派”之所以在国内走红，也是有“兵团资金”屯集于其中。在海外炒“当代”，国内炒写实，都因为筹码在自己手中，双方谁也不愿给对方抬轿子。在大量资金推动下，原有的价格平衡被打破，市场泡沫也就一点点增生。 另外，人为炒作也是罪魁祸首，在利益驱动下，不少炒家、画廊、画家为了一己私利纷纷加入到造“市”的队伍中，假纪录、假成交屡见不鲜，使人们对当今的许多天价、成交率产生怀疑，人为因素使当代艺术变得越来越投机，泡沫迅速膨胀。 当代艺术市场从短期看，由于上涨时间还不太久，热度仍会维持一段时期，充满“猴性”是新兴热点板块的一大特征，价格可能上蹿下跳，是否具有稳定性令人担忧。既然它的飙升是由场内外资金流动引起，那么资金的游离也会使它出现调整。泡沫的溢出和破灭是迟早的事，随时进行内部修正是最好的，累积到一起只能是破坏性的。未来几年，中国当代艺术品行情应是涨跌互见，一路上涨恐怕只能是有些人的一厢情愿。 预测—— 泡沫破灭会跌多少 当代艺术的泡沫是否会破灭？如果一旦破灭，作品的价格将会跌到什么程度？《南京晨报》资深记者韩红林认为，近年来中国书画的走势在某种程度上可以作为当代艺术的参考标准。2005年，著名画家程十发的画作遭遇江南游资爆炒，在短短半年多的时间内，其作品每平方尺价格从大约1.5万元飙升至15万元。当时正是中国文物艺术品市场红火之时，很多收藏者没有看到未来的风险，在高位接盘，大量买进程十发画作。 岂不知，这种操盘手法，与股市中的主力机构是如此惊人的相似：在画作价格大幅拉升的同时，游资开始逐步逢高派发，直至清仓，随后就是画价的一路暴跌，将高位接盘的中小收藏者统统套牢。如今，程十发画作的普通价格已回落到每平方尺1万元左右。 同样的情况，还出现在钱松岩、魏紫熙等金陵画派名家的作品中。一些写实画派的油画名家也面临作品遭游资炒作后猛然下挫的情况，但好在这些画家仍然在世，鉴于各种原因，其画作价格处于滞涨状态，没有明显下跌，但交易量大幅萎缩…… 程十发的艺术功力不容置疑，钱松岩、魏紫熙画作的艺术水准也不容置疑，但市场价格则是另一回事，无论购买程十发画作的人，是出于收藏、装饰还是投资等目的，东西买了之后迅速大幅贬值，是他们所不愿看到的。 韩红林表示，如今市场中的当代艺术品价格，已完全掌握在主力机构的操控之下，且正处在主升浪中，一旦主力机构拉升完毕，逢高出货，其价格就会开始下挫。2007年的秋拍中，不少机构已经在为价值高估的某些艺术家的作品大力寻找买家。也许不久之后的某一天，目前正当红的某些当代艺术家的画作的价格，也许会真的跌得仅剩零头？ 远离天价当代艺术品 当代艺术是否存在严重泡沫？是否存在崩盘危险？市场的走势总是出乎预料，我们无法提前预知。但是，旅居美国多年的著名艺术评论家高名潞的某些观点，能从一个侧面给我们提供重要的参考：“安迪沃霍是美国著名当代艺术家，在美国研究他的学术著作摞起来有1米多高；张晓刚和方力钧是中国的著名当代艺术家，但现在专门研究他们的著作有多少？不过是寥寥几篇，数千字。” 从高先生的言论中，我们不难发现，目前对中国当代艺术的学术研究有多么贫乏，这种贫乏也就注定了当代艺术品估值的不确定性。既然估值都难以确定，投资风险有多大，就不言而喻了。作为一个投资者，是否应该介入风险如此巨大的收藏板块？ 墙美术馆艺术总监王泊乔介绍，巴菲特是当今世界上最成功的投资人之一，他毕生坚守、用以赢来数百亿美元资产的三条投资铁律是：“第一，规避风险，保住你的本金；第二，规避风险，保住你的本金；第三，牢牢记住前两条。”在此，奉劝关注当代艺术的投资者，牢记风险提示，多做功课，密切关注市场动态，最好远离那些动辄数千万元的当代艺术品，远离危险的泡沫，静下心来关注当代艺术板块中那些被低估的品种。根据板块轮动理论，在中国书画、当代艺术轮番大涨之后，文玩杂项、白玉珠宝板块的行情有启动之势，不久前刚刚结束的中国嘉德2007秋拍，文玩杂项成交状况良好，值得投资者密切关注。 关注当代艺术价值洼地 目前，某些当代艺术家的作品价格已经被推到一个历史高位，成为国际游资的炒作工具，以目前价位介入，风险巨大。但是，仍有一大批当代艺术大家作品的价值被低估，有待挖掘。 王泊乔介绍，这种艺术家主要有两类，一类是老一代艺术家作于上世纪50年代至80年代的作品；另一类是可进入中国当代美术史的艺术家、艺术作品，这其中以参加重要展览、重要美术史著述的作品为主。其中，重要的展览包括：星星美展（1979年，北京）、中国现代艺术展（1989年，北京）、广州油画双年展（1992年）、新生代艺术展（1991年，北京）、后八九中国现代艺术展（1993年，香港）等。美术史著作则有：《中国油画文献（1542-2000）》（赵力、余丁主编）、《中国现代艺术史1979-1989》（吕澎、易丹）、《中国现代艺术史1990-1999》（吕澎）、《中国实验艺术十年（1990—2000）》以及海内外重要展览的图录等。 可以预见，在不久的将来，当代艺术价值洼地将成为主流收藏机构的投资方向。其实，想在市场中发掘“洼地艺术家”并不难，这些艺术家有着共同的特点：首先是科班出身，成名已久，适合媒体炒作。第二是艺术功力深厚，在美术史上能留下自己的位置。第三是作品数量拥有一定的规模，流通性好，适合大规模资金自由进出、反复拉升。第四，是艺术家绝不为迎合市场而创作，有个性。 “洼地艺术家”一旦被主力收藏机构发掘，将会在短时间内大量吸纳其作品，并在海内外的拍卖会上快速拉升其价格，不给中小收藏者以逢低买入的机会。中小收藏者能否赶上主力机构的顺风车，就看投资者的智慧和眼力了。